自險企預定利率2019年從復利4.025%降到3.5%后，進一步調整的消息又卷土重來了，沖擊到了整個增額終身壽產品市場。從復利3.5%降到3%成為共識，雖然靴子還未落下，但監管風暴已拉開，一批高收益的增額終身壽品早已經先行下架了，僅存在售的壽險公司也陸續接受監管局約談，利率降低的大趨勢已成必然。 銀保監會摸底 險企負債成本合理性 近日，銀保監會召集保險行業協會以及20多家壽險公司下發調研通知，在北京、南京、武漢三個地點舉辦調研座談會。本次調研內容涉及六大方面，公司負債成本情況、公司負債與資產匹配情況、對公司負債成本合理性的判斷、降低責任準備金評估利率對公司的影響、降低責任準備金評估利率對行業的影響、對監管部門或行業協會推動行業降低負債成本、提高負債質量的意見和建議。 20家險企包括，中國人壽、新華人壽、陽光人壽、中郵人壽、中華人壽、中信保誠人壽、光大永明人壽、信美相互人壽；南京參會的有太保壽險、工銀安盛人壽、國聯人壽、招商信諾人壽、橫琴人壽、和泰人壽、安聯人壽、中韓人壽；武漢參會的公司有合眾人壽、國富人壽、國華人壽、華貴人壽、財信吉祥人壽、國寶人壽、三峽人壽。 其中，一位總精算師表示，各險企基本就降低責任準備金評估利率達成共識，有公司建議分階段調整，比如普通型長期年金的責任準備金評估利率目前為年復利3.5%，可以先降到3%，以后再動態調整。具體的調整方案還有待監管研究后出臺。 利率調降成共識 一大波產品下架 隨著2022年年中開始，一大波高收益儲蓄型壽險產品陸續下架，關于調降利率的風聲越傳越緊。萬萬沒想到這次監管動作這么快，先是3月21日監管密集約談20多家壽險公司，直接點名這兩年市場大火的增額終身壽險產品，明確表示：“現在給的收益太高了，趕緊研究下怎么快速降下來�！苯又�，24日財新網放出風聲，說可能降到2.71%-2.91%。緊接25日，周末銀保監會召集多家保險公司開會，達成3%的共識，短短幾天一氣呵成。 其實這一輪喊停早就開始了，這兩年利率快速下行且投資收益低迷，大額存單都跌破單利3%了，增額終身壽險當然不能獨善其身。早在2022年2月，監管連續發布了2份文件，點明了增額終身壽的“問題”——早期現金價值過高，回血時間很快，減保領取靈活不受限制，存在“長險短做”的風險。再到2022年11月，除了上面提到的問題，監管又多加了2條——投資收益高、銷售費用低。也正是因為監管施壓，高收益的增額壽，99%都在2022年年底前停止銷售�，F在市面上僅存的增額終身壽產品，基本是過去市場競爭中第二第三梯隊的產品，但也臨近窗口期，行將不遠。 復利3.5%的壽險產品 將一去不復返 復利從3.5%降到3%，是個什么概念呢？同樣100萬本金，復利相差0.5%，20年相差9萬，30年相差25萬，40年相差43萬。對于保險公司來說，要給投保人復利3.5%的保單利益，加上其他運營成本，投資收益至少要到復利5%以上才有錢賺。但是現在國內外的投資環境，國外黑天鵝不斷，銀行接二連三破產，國內利率一路下行，樓市股市債市都低迷�，F在穩賺5%都不容易，再加上經濟增速放緩，未來賺錢難度只會越來越大。 當用戶投保增額終身壽險以后，未來收益多少都會白紙黑字寫進合同，剛兌寫進《保險法》的。如果保險公司賺不到預期的收益，就得自己墊錢給投保人，實在墊不起監管還要來兜底。增額終身壽險為什么能做到剛兌呢？因為《保險法》第89條、92條明文規定——保險公司寫在保險合同里的確定權益，即便保險公司破產倒閉，也要給投保人按照合同兌付。我國歷史上也出現過保險公司破產倒閉的案例，比如之前的安邦保險倒閉，監管接手改名為大家保險。安邦保險之前所有的保單，也都兌付了，沒有一例違約。換句話說，增額終身壽險的安全性是由國家法律來保障，國家體系去背書。安全性和國債、存款（50萬以內）是一個級別。 總之，大環境使然，現在的復利3.5%，就像之前單利5%的大額存單，4%的余額寶，說沒了就是沒了。 |
GMT+8, 2023-4-14 22:35
